«1С» вернулся к идее IPO

О подготовке «1С» к выходу на биржу RNS рассказали два источника в отрасли.

«Подготовительная работа к выводу "1С" на IPO идет», — сообщил RNS совладелец одной из российских IT-компаний на условиях анонимности. «Да, разговоры об этом идут. Для фондов это один из наиболее предпочтительных вариантов выхода из компании», — уточнил он.

По данным второго собеседника RNS, компания уже давно проводит анализ целесообразности размещения своих акций на бирже. «Насколько мне известно, они уже сравнительно давно консультируются с экспертами по вопросу выхода на фондовый рынок», — сказал он.

В компании отрицают
Представители «1С» информацию о подготовке к IPO отрицают. «Такой подготовки не ведется, но мысль интересная», — заявил руководитель отдела продвижения экономических программ «1С» Алексей Харитонов в ответ на запрос RNS.

Впервые о планах по выходу на IPO представители компании заявили еще в 2009 году. Сообщалось, что «1С» начала подготовительную работу, которая займет 3–4 года. В качестве предварительной даты выхода на биржу называли 2014 год. Позже директор «1С» Борис Нуралиев заявил, что выход на фондовый рынок возможен не ранее 2015 года.

В московском офисе совладельца «1С» — инвестиционного фонда Baring Vostok — тему выхода компании на IPO комментировать отказались.

Президент ассоциации «Руссофт» Валентин Макаров сообщил RNS, что Московская биржа с ноября 2016 года прорабатывает возможность создания инструмента, который будет помогать отечественным производителям софта с выходом на IPO.

«Мы будем рады, если "1С" станет пионером в этом процессе», — отметил Макаров.

Ранее председатель совета директоров ГК «АйТи» Тагир Яппаров и представители Московской биржи сообщали RNS, что к первичному размещению акций готовятся около 10 российских разработчиков.

«Я уверен, что "1С" в течение ближайшей пары лет выйдут. Есть еще несколько компаний, называть их не могу, но я точно знаю, что там принято решение о выходе на биржу», — говорил Яппаров.

Объем имеет значение
По данным TAdviser, совокупная выручка «1С» по итогам 2015 года составила 36 млрд рублей — на 11,6% больше, чем в 2014 году. По данным рейтинга российских разработчиков программного обеспечения за 2015 год, составленного ассоциацией «Руссофт», «1С» входит в «группу А» (компании, которые имеют капитализацию, исчисляемую в миллиардах долларов) и занимает первую строчку в рейтинге. Данных за 2016 год пока нет, уточнили в ассоциации.

«С таким объемом выручки можно выйти и на зарубежные площадки. Многое будет зависеть от объема размещения. Если он будет достаточным, то можно выходить и на Nasdaq», — считает аналитик Райффайзенбанка Сергей Либин. По его словам, для размещения на зарубежной площадке компании имеет смысл разместить около 30% акций.

Некоторые площадки требуют размещать не менее 25%, но для поощрения быстрорастущих инновационных компаний порог могут снижать и до 10%, отметил заместитель генерального директора «Финама» Ярослав Кабаков.

«Коэффициент стоимость/выручка для "1С" составит при благоприятном развитии событий около 7,7. В этом случае компанию можно оценить в $4,6 млрд. 10% — $460 млн — вполне достаточная сумма для обеспечения ликвидности», — считает эксперт.

Компания с таким уровнем выручки может выходить как на Московскую биржу, так и на международные площадки, согласен Кабаков с коллегой из Райффайзенбанка. Круг потенциальных покупателей широк: заинтересованность могут проявить инвестфонды, банки, пенсионные фонды, частные инвесторы.

«1С» основана в 1991 году и специализируется на разработке, дистрибуции, издании и поддержке программного обеспечения. В группу входит более 200 дочерних и совместных предприятий. Из собственных разработок компании наиболее известны «1С:Предприятие» и «1С:Бухгалтерия». «1С» также является официальным дистрибьютором ряда зарубежных и отечественных производителей, таких как Miсrosoft, «Лаборатория Касперского», Eset, ABBYY, DrWeb, «Аскон», «ПроМТ», Entensys, Novosoft и другие.

По данным «Спарк», 99,99% ООО «1С» принадлежит кипрской компании «1С Лимитед». 91% в этой компании принадлежит ЗАО «1С», еще 9% контролирует Baring Vostok Capital Partners. Основателю «1С» Борису Нуралиеву в ЗАО «1С» принадлежит доля в 32,29%, остальные акции находятся у миноритарных акционеров — менеджеров компании.

Источник: Rambler News Service